建筑工程行業稅收籌劃解決方案

建筑工程行業的發展現狀,目前建筑工程行業在長周期和短周期均處于下行階段;疊加本次新冠疫情的影響,從長周期視角來看,疫情對建筑工程行業影響很小;從短周期視角來看,疫情對建筑工程行業影響基本可控。

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建筑工程行業的定義

建筑工程行業指國民經濟中從事建筑安裝工程的勘察、設計、施工以及對原有建筑物進行維修活動的物質生產部門。從細分行業來看,建筑工程行業主要包括基礎設施建設、房屋建設、裝飾裝修和園林工程四大板塊。建筑工程行業居于整個產業鏈的中游,產量不受存貨與產能的干擾而由需求直接決定,市場競爭較為充分,成本的上升或下降都比較容易轉移至下游,需求強勁時議價能力較強,毛利率也相對越高。因此無論從“量”還是從“價”兩個維度來看,建筑工程行業主要由終端需求直接驅動。


建筑工程行業的發展現狀

目前建筑工程行業在長周期和短周期均處于下行階段;疊加本次新冠疫情的影響,從長周期視角來看,疫情對建筑工程行業影響很小;從短周期視角來看,疫情對建筑工程行業影響基本可控。

建筑工程行業存在20~40年的長周期,一個長周期包含若干個3年左右的短周期。從建筑工程行業增加值增速的走勢來看,本輪建筑工程行業周期自1999年開始,經歷了2000~2009年左右的快速上升期,2010年首次出現大幅回落,除了2017年增速出現短暫回升以外,近年來,整體走勢延續了2010年以來的下行趨勢。2019年,建筑工程行業增加值增速較2018年下降至更低水平。整體看,近年來下游需求的持續性回落使得建筑工程行業整體進行下行周期,未來預計建筑工程行業增速仍存在下行壓力,考慮到近年來較為溫和的經濟政策背景下,建筑工程行業增速未來或將下行至更低水平的區間。

圖 1:從建筑工程行業增加值增速看行業周期性



2019年,在資金端和需求端共同影響下,建筑工程行業集中度加速提升。長期來看,在下游行業增速進入下行區間影響下,擁有融資和技術優勢的大型國有企業及細分領域的龍頭民企有望維持市場占有率的持續擴張。


從需求端來看,2016-2017年,隨著棚改以及PPP模式的大力推行,建筑工程行業的需求較為旺盛,中小企業獲取工程承包項目相對容易。從資金端來看,市場流動性相對寬松導致企業之間融資能力差異體現不明顯,資質較弱的施工企業可通過較大比例的墊資獲取項目。2019年,由于地產面臨周期性下行,基建投資增速受項目儲備以及政府債務管控力度加大影響而繼續2018年的低迷態勢,建筑行業需求有所萎縮;此外,2018年以來投資者風險偏好降低,疊加資管新規等金融政策的推行導致建筑施工企業資金端有所收緊。總體看,2019年需求和資金端加速了資質和融資能力相對較弱的施工企業出清,進而導致建筑工程行業集中度的提升。


總體來看,在下游行業增速進入下行區間的影響下,擁有融資和技術優勢的國有企業及細分領域的龍頭民企有望維持業績的穩定增長,從而進一步提高市場占有率。

2019年,全國建筑工程行業在手和新簽合同增速同比下降;由于地產行業面臨周期性下行,而基建投資在龐大的債務壓力下也難以重返高峰,建筑工程行業中長期增長仍面臨較大壓力。短期內,由于地產投資保持韌性疊加基建領域的逆周期調節,建筑工程行業投資增長仍有空間。

由于建筑工程行業處于產業鏈的中游,所提供的服務本質上等同材料加工,但由于建筑產權不歸建筑施工企業所有,企業生產決策不受庫存因素干擾,而是下游需求直接決定。對于價格而言,建筑工程行業定價模式多為成本加成,加上原材料的采購和價格調差機制較為成熟,原材料成本的變動可以在一定程度上轉移至下游,因此建筑工程行業是一個由需求驅動的行業,在訂單向施工的轉化相對穩定的情況下,其行業增長主要取決于“量”,而“價”對盈利能力的影響相對較小。



建筑工程行業價值鏈



建筑工程行業的主要產品是工程項目,建設活動主要圍繞工程項目開展,但現實中項目參與方眾多,關系錯綜復雜,造成了項目形成過程中的分裂以及觀察角度的局限,如果將建設項目視為某個“企業”的產品,那么圍繞產品生命周期,可以建立項目價值鏈模型。項目價值鏈的目標不是利潤而是“用戶價值”,“用戶價值”可以理解為項目的使用價值,即業主要達到的主要目的,或為價值工程中的價值(功能/成本)。


項目價值鏈的基礎是業主在使用功能、資金及工期等方面的控制和政府各方面的監管,這是項目價值形成的基礎和框架。招投標及合同管理類似企業的人力資源管理,通過招投標挑選承包商承擔基本活動,用合同形式固定關系并明確職責權利。質量保證和技術審核在項目中主要依靠監理執行,這是類似于企業的質量保證體系。此外,輔助活動中,設備采購過去常由建設單位購買,隨工程進度向施工企業供應,現在逐步轉變為施工企業包工包料為主。


由項目價值鏈結構模型不難看出,要最大化業主的價值需要從全價值鏈角度對項目進行優化,而實際這些活動不是在一個企業框架內,而是外包給不同的企業,那么這些基本活動也就外化為建筑工程行業價值系統。


企業的價值鏈不是內部封閉的,而是兩端開放的系統。企業的價值鏈分別于上游供應商的價值鏈和下游賣方的價值鏈相聯系,構成一個完整的供應鏈。供應商擁有創造和交付企業價值鏈所使用的外購輸入的價值鏈(上游價值),企業的產品最終成為買方價值鏈的一部分。企業獲取和保持競爭優勢不僅取決于對企業價值鏈的理解,還取決于企業如何適應價值系統。


價值系統跳出了單一企業的價值局限,從價值增值的全過程考察企業行為,并使各參與方建立面向用戶的思想,項目價值鏈的基本活動構成了建筑工程行業的價值系統,他們共同逐步形成項目價值。



但是在實務中,建筑企業在采購環節以及施工環節往往會面臨各種稅務困境,常見的問題包括但不限于無成本支出、用工成本等。